长春经开位于长春市经济技术开发区，是一家从事房地产开发、公用设施投资、建设、租赁、经营与管理的公司。然而这家公司的业绩却不尽如人意，根据最新的半年报数据显示，其上半年扣非后净利润仅为-1969万元，而公司最近8年的年报中，除2012年扣非后净利润为1015万元外，其余年份扣非后净利润均未实现赢利。然而即使是2012年实现赢利，可查看公司的年报也仍然是有问题值得商榷。wLS上海之声-美好观察
应收账款名单露马脚 前后名单对比出问题wLS上海之声-美好观察
首先，根据公司2012年报资料显示，公司应收账款前五名单位（见表1）在这份应收账款披露明细表中，年末应收账款第四名为经济开发区住房保障和公用事业服务中心。初看这个单位名称似乎没什么问题，可您仔细想想，问题是全国上下经济开发区不计其数，有的仅一个市就存在好几个经济开发区，那么公司只披露了经济开发区住房保障和公用事业服务中心，却未披露是哪一个城市的，如果不是披露失误，那么公司就有故意隐瞒的嫌疑。wLS上海之声-美好观察
可问题是，从应收账款的前几名客户看，除第四名经济开发区住房保障和公用事业服务中心外，其余客户单位名称均在前方标明了长春二字，难道偏偏只有第四名经济开发区住房保障和公用事业服务中心忘记了？wLS上海之声-美好观察
根据公司2012年前五名客户营业收入情况显示（见表2），并没有出现经济开发区住房保障和公用事业服务中心，其中针对第五名客户，也即对大陆汽车电子有限公司的销售为1066.39万元。wLS上海之声-美好观察
而2012年公司半年报中，应收账款前五名客户当中也没有出现这个无地点显示的经济开发区住房保障和公用事业服务中心，其最后一位同样是大陆汽车电子长春有限公司金额为843.13万元。wLS上海之声-美好观察
而再往前的2011年，无论是应收账款与营业收入均未见这无头无脑的经济开发区住房保障和公用事业服务中心客户名称。wLS上海之声-美好观察
2012年半年报中应收账款第五名为843.13万元，则当时对经济开发区住房保障和公用事业服务中心的应收账款只可能比其少。而2012年报中前五名大客户却未出现经济开发区住房保障和公用事业服务中心，那么这一年对其的销售收入只能比1066.39万元还低。可年报中针对经济开发区住房保障和公用事业服务中心1～2年却有着2261.11万元的应收账款，这显然前后数据有所矛盾。wLS上海之声-美好观察
客户名称被克隆 提前虚增营收wLS上海之声-美好观察
同时，第二名长春经济技术开发区住房保障和公用事业服务中心与第四名经济开发区住房保障和公用事业服务中心看起来相当神似。后者只是比前者少了长春和技术这几个字。wLS上海之声-美好观察
根据公司2012年营业收入显示，其当年主营业务100%来自吉林地区。那么，这个没有地点开头的经济开发区客户只能是来自于吉林省内，而不可能出自其他省份。而长春现有长春经济技术开发区、长春高新技术开发区、长春汽车经济技术开发区、长春净月国家高新技术产业开发区、长春空港经济开发区、长春国际物流经济开发区，从这几个对比只有长春经济技术开发区是最有可能的。wLS上海之声-美好观察
那么，在排除了众多可能之后，经济开发区住房保障和公用事业服务中心究竟是不是就是长春经济技术开发区住房保障和公用事业服务中心呢？wLS上海之声-美好观察
根据公司2013年半年度报告显示，应收长春经济技术开发区住房保障和公用事业服务中心账款7582.25万元，而2012年末应收其账款为5312.44万元，但2013半年报中前五名客户营收中最少的仅为150.54万元，却也未见长春经济技术开发区住房保障和公用事业服务中心的名字。因此，2013年公司无故多出了近千万对长春经济技术开发区住房保障和公用事业服务中心的应收账款显然是不正常的。wLS上海之声-美好观察
其产生的原因或许有两种情况，其一是公司虚增了对长春经济技术开发区住房保障和公用事业服务中心的账款。其二，如果将2012年度对长春经济技术开发区住房保障和公用事业服务中心和经济开发区住房保障和公用事业服务中心的应收账款加起来，有7573.55万元，这个数字已经相当接近半年报对其7582.25万元的应收款。而这个经济开发区住房保障和公用事业服务中心可能就是长春经济技术开发区住房保障和公用事业服务中心，只是公司故意隐去了其中某几个字。wLS上海之声-美好观察
而这样的做法，使得公司2012年报应收账款的披露情况竟然出现了克隆现象，应有要披露的五名单位情况，人为地变为了四名，同时还通过应收账款变相地虚增了收入。可谓一举多得。wLS上海之声-美好观察
历史主业常亏损 发债助推新项目wLS上海之声-美好观察
就是这出现问题的2012年，公司勉强实现扣非后净利润1015万元，净利润999万元。而这一年已经是公司从2004年亏损开始、时隔8年后才再次实现的扣非后净利润盈利情况。但2013年公司再度陷入亏损。wLS上海之声-美好观察
今年7月，公司发布债券发行预案，计划发行债券面值总额不超过5亿元人民币，但公司从2004年2012年实现的净利润仅为2.24亿元，而这其中有近7年时间主业亏损。这8年实现的净利润还不到此次发行债券的一半。wLS上海之声-美好观察
此次资金将用于兴隆山老镇区棚户区改造项目。根据公司2013年半年报中提到的非募集资金中，有一部分用于兴隆山老镇区地块棚户区回迁楼建设项目，该项目需资金5.49亿元。而兴隆山老镇区地块棚户区回迁楼建设项目正是此次公司的兴隆山老镇区棚户区改造项目当中的一部分，而根据公司发行的金额与回迁楼改造所需资金显示，公司很可能将募投的钱用于之前非募集资金建设的回迁楼项目上。而今年上半年、去年及2011年报均显示公司现金流均为负，显示着公司现金流量的紧张程度。wLS上海之声-美好观察
尽管业绩不理想，公司通过各种方法在业绩不振的情况下也只有一年被披星戴帽，在一次次被挽救后未来又会有何表现呢？我们将继续关注。wLS上海之声-美好观察
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