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反向按揭本身也很复杂，存在不少放款人恶意欺诈的案例。从付款角度，反向按揭最基本的就有5种方法：分别是：一次性发放全部贷款(lump sum)、抵押期间随时可以提取任意的信贷额度(line of credit)、每个月发放固定付款——又区分固定年限发放(term option)和一直发放到抵押人过世为止(tenure option)，还有的是以上几种方式的不同组合。然后一般又允许抵押有效期间随时转换付款方式，只要缴纳一笔20美元的费用。然后还可以随时推出和中断。特别一次性放款的反向按揭，往往被不少老人短期内就挥霍掉，很快陷入贫困。dBT上海之声-美好观察
反向按揭财务成本不菲。从反向按揭本身机制来看，由于不像普通按揭那样随着还款而不断减少贷款本金和利息，前期的贷款利息不断利滚利，后面的贷款利息就像气球一样爆发，贷款周期较长的抵押人财务负担很大。而且由于贷款期限较长，不存在固定利率，都是浮动利率，所以按揭人和放款人的风险都很大。美国HECM贷款利率常年在6%～8%，远高于普通按揭利率。dBT上海之声-美好观察
反向按揭公平定价难。住房本身就异质性强，地区差异大，周期性强，普通按揭的定价合理都很难，而老年人健康情况不稳定，抵押人和放款人之间的信息严重不对称，更加使公平合理的贷款定价十分困难。dBT上海之声-美好观察
发达市场亦推进缓慢dBT上海之声-美好观察
基于以上问题，美国联邦住房管理局(FHA)从1987年运行HECM一开始就要求HECM抵押人必须只能从FHA认定的合格按揭公司那里购买按揭，然后抵押人和按揭公司都必须从FHA购买按揭保险，相当于FHA实行双向保险。dBT上海之声-美好观察
FHA按揭保险的功能是，一方面保障抵押人在放款人坏账的时候仍然收到预期付款，一方面保障抵押人坏账的时候放款人的债权得到保护。如果到了还款期，抵押房产资不抵债，则剩余债务由FHA来偿还给放款人。而且如果选择终生付款模式，抵押人无论房产贬值到何种程度，都可以居住在房屋中直到过世。这点极大保护了抵押人的利益，免除一旦房产贬值则无家可归的风险，消除了他们这方面的忧虑。
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