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当然，更加合理的假设是老年人会在过世之前把全部售房所得消费完（不考虑税负，净得150万），这样剩余(预期20年)寿命内消费折现值会高于反向按揭所得款项。但问题是，如果只有一套住房，那么出售了住房，老年人就无住处，连租房都很难租到；其次，老年人寿命不确定性会影响老人对消费水平的安排；第三，一次性出售住房转为现金之后，就没有自有财产可抵御大病等意外事件风险，也对通胀缺乏对抗。q6U上海之声-美好观察
2.不出售房产，靠租金养活自己。上海目前住房租金收益率平均只有2%，从当期看还不如售房后存定期利息收入，其好处是租金可能随着经济发展和通胀而不断升高。但这还是需要前提有多余的住房，对大多数老人而言不具有可行性；其次，老年人住房多为年代较久的老房子（66%是1990年之前的老房子），居住功能较差，租金收益不高，增长潜力不大；最后，也没有充分利用存量资源。q6U上海之声-美好观察
小结：与无论出售还是出租自有住房比起来，反向住房抵押最大优势是货币化住房资产之后，仍然保留使用权和部分资产权，所蕴含的租房权现金价值大，社会保障意义强。q6U上海之声-美好观察
上海有条件在全国率先 探索多种模式“以房养老”q6U上海之声-美好观察
养老问题是我国未来经济和社会发展中所面对的最重要问题之一，也是最严峻的挑战。除了通过社会统筹保险来解决基本养老保障责任，对于其他类型养老，应该有开放心态，应该鼓励政策创新，丰富多元化途径，增加老年人养老选项。即使只能改善一小部分老人的养老问题，也是很大的贡献。q6U上海之声-美好观察
与出售或出租等其他形式的“以房养老”比起来，反向住房按揭最大优势在于：一、不用出售或出租自己现有住房就可以货币化资产，可居住到老，免除老年人搬迁之苦和无房可有、可租之忧；二、不用出售住房全部资产，只需要货币化住房部分资产，未抵押的住房资产部分仍然可以用来抵御大病或其他意外；三、减少老年人消费水平受寿命不确定性的影响。为此反向住房按揭在美国、日本、加拿大、意大利、澳大利亚、韩国、新加坡等诸多国家都有开展，虽然还有不少争议，规模都还不算很大，但已经取得一定成效，具有一定的生命力。国际学术界理论和经验研究大多数都支持，通过货币化实物资产，可以显著降低老年人贫困率(Nakajima & Telyukova 2013; Moscarola et al. 2013)。如有不少文献提到，反向按揭使美国老年人贫困率下降了4%。还有研究发现，美国退休老人通过参与住房反向抵押贷款，至少可以提高生活水平20%（Mayer & Simons，1994）。
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